非银金融行业esg实践研究-sbobet利记官网

非银金融机构在金融市场中发挥着重要的作用，与传统银行一起构成了综合性的金融体系。随着近几年国内esg理念的不断普及且监管部门对金融机构环境信息披露的规范要求逐年提高，非银金融行业的esg报告披露率始终保持在较高水平，且呈现出对绿色金融、esg风险管理、气候风险管理、数字金融等议题的高度关注。

一、非银金融行业概况

我国非银金融机构一般指除中央银行、商业银行、政策性银行之外，经银保监会批准成立，实质上不具备信用创造功能但从事金融性业务的企业组织，包括金融资产管理公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、消费金融公司、境外非银行金融机构驻华代表处等机构。这些机构通过供应多样化的金融工具和sbobet利记官网的解决方案，迎合了市场对资金流动性、风险控制和资产增值等多重需求。随着经济的增长和金融领域的扩展，非银行金融机构在促进资本流转、提升资金运用效率、助力经济结构升级等方面扮演了关键角色。

在申万行业分类标准（2021）下，非银金融行业下设3个二级行业，分别为证券、保险和多元金融。多元金融分类又细分为金融控股、期货、信托、租赁、金融信息服务、资产管理及其他多元金融7个三级行业。

二、非银金融行业esg相关报告披露情况

从行业分布角度来看，非银金融行业的esg信息披露率近几年均处于a股各行业前列，始终保持着较高的披露率。截至2024年5月14日，2021~2023年a股申万一级行业非银金融分类下的上市公司esg报告披露率分别为81.40%、86.05%和84.88%。近3年披露率均仅次于银行业，位居a股上市公司31个行业中的第二名。

通过梳理非银金融行业a股上市公司2023年度esg相关报告，从环境、社会、公司治理三个范畴横向对比来看，非银金融行业在公司治理范畴的披露情况最好，多数行业内公司具有较好的公司治理管理体系，披露较为完整。社会维度的议题披露情况次之，环境维度的相关议题披露情况相对较弱。

三、非银金融行业关键esg议题

本文对非银金融行业4个高度重要性议题展开分析，分别为绿色金融、esg风险管理、气候风险管理及数字金融议题。

（一）绿色金融

1.议题概述

绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动所提供的金融服务。具体来说，绿色金融涵盖了对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等金融服务。

2016年，中国人民银行、财政部等七部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，确立了我国绿色金融体系建设的基本路线，建立绿色金融体系的目的是为了吸引和鼓励更多社会资金投向绿色产业，减少污染性投资。此后，我国在绿色金融标准制定、绿色债券市场发展、绿色信贷和保险产品创新等方面都取得了积极进展。2024年4月，中国人民银行、财政部等七部委再次联合发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，并提出两个阶段的主要目标：未来5年，国际领先的金融支持绿色低碳发展体系基本构建；到2035年，各类经济金融绿色低碳政策协同高效推进，金融支持绿色低碳发展的标准体系和政策支持体系更加成熟，资源配置、风险管理和市场定价功能得到更好发挥。同时，我国“十四五”规划和2035年远景目标纲要明确指出要大力发展绿色金融，包括发展绿色信贷和直接融资、统一绿色债券标准、发展绿色保险、支持绿色产业企业上市融资等。此外，我国也在积极促进国际绿色金融标准的统一，并有序地推动绿色金融市场的双向开放，以助力全球实现绿色低碳的可持续发展。因此，对于非银金融机构来说，需要深化对绿色发展的战略性、全局性和长期性的研究和认知，探寻发展绿色金融的新路径、新模式、新实践，践行责任投资。

2.行业优秀实践：东方证券持续深耕绿色金融

在绿色金融领域，东方证券持续致力于打造以“能源投行、绿色券商”为特色优势的一流现代投资银行，从投融资、碳金融等多方面拓展绿色产业布局。在绿色股权融资方面，东方证券积极加强与绿色改革试验区、绿色产业集中地区以及重点绿色企业的对接和服务，致力于服务绿色低碳领域内各个发展阶段的企业，通过股权融资释放绿色创新动能；在绿色债券融资方面，重点支持绿色项目融资建设，积极推进绿色债券发行承销规模；在绿色投资方面，设定自有资金绿色债券投资年度增长10%的目标，持续推动绿色股权及债券投资，关注相关领域的投资标的，开发聚焦esg、碳金融等主题的公募基金产品；在碳金融方面，大力推进碳金融业务，提供碳排放权交易服务和风险管理工具；在绿色研究交流方面，积极发挥自身优势，通过发布可持续主题研究报告，积极参与绿色金融主题行业论坛及交流会议，编制“新华碳科技指数”，举办“双碳星物种”可持续创新大赛等方式，持续深化业内绿色研究相关交流。总体而言，东方证券将绿色金融理念全面渗透至业务的各个领域，结合自身业务特点，有效搭建起了全面、务实的绿色金融体系。

（二）esg风险管理

1.议题概述

esg风险管理指的是企业在环境、社会和公司治理三个范畴上的风险识别、评估、监控和缓解的过程。esg风险管理是企业可持续发展战略的重要组成部分，它有助于企业在追求经济效益的同时，确保对环境、社会和公司治理的积极影响。其中环境风险管理是指关注企业活动对环境的影响，包括温室气体排放、资源使用效率、废物管理和污染控制等，企业需要评估其环境风险，并采取措施减少对生态系统的负面影响。社会风险管理是指企业对社会的影响，包括员工福利、社区参与、客户满意度、供应链管理等，企业需要确保其业务活动不会对社会造成负面影响，同时积极贡献于社会福祉。公司治理风险管理是指关注企业的内部管理和决策过程，包括董事会结构、股东权利、透明度和信息披露等，良好的公司治理有助于提高企业的透明度和信任度，降低运营风险。

2.行业优秀实践：华泰证券不断完善客户esg尽职调查

为强化esg风险管理，华泰证券通过尽职调查等方式识别、分析、管理可能面临的重大esg问题。华泰证券持续完善esg尽职调查相关政策和制度，将客户的esg尽职调查管理机制融入融资类、私募股权投资类及投行类相关业务流程中，常态化执行客户esg尽职调查。通过制定和实施esg尽调指引设置具有可操作性的环境、社会、公司治理三大范畴评价指标和计分规则，明确有关融资、私募股权投资和投行业务中客户esg风险的识别、跟踪和上报机制，精准识别、评估和管理客户可能遭遇的esg风险，以防范这些风险转化为对公司信用状况的潜在威胁。

在esg风险管理体系建设方面，华泰证券持续完善客户esg风险管理体系，重视对高环境风险客户esg风险情况的尽职调查工作，在《客户esg尽调指引》中明确针对农业、能源利用等高环境风险行业的客户esg风险情况加强尽职调查，且要求高环境风险行业客户应遵守相关产业政策。华泰证券发布并持续修订高环境风险行业及生物多样性、气候变化领域的政策文件索引，为执行esg客户尽职调查工作提供切实支持，涉及各类高环境风险行业及领域，明确需参考国家发展改革委发布的《产业结构调整指导目录》中鼓励、限制、淘汰类信息，并参考生物多样性、气候变化等领域相关政策。

（三）气候风险管理

1.议题概述

气候风险管理是指企业为应对气候变化带来的直接和间接影响而采取的策略和措施，涉及识别和评估极端天气、海平面上升等物理风险，以及政策变化、市场转型等转型风险。在整个社会向低碳经济转型的大环境下，非银金融机构需要在气候风险管理及机遇捕捉方面开展持续的探索与研究，一方面加强自身碳排放管理，与国家政策保持一致，制定适应性计划，将整合气候风险考量写入战略规划，减少温室气体排放，持续监测风险并依法披露信息，提升气候相关信息披露质量及透明度，提升企业形象；另一方面应持续关注技术转型、可替代资源等企业未来发展的潜在机遇，通过技术创新、国际合作和风险转移机制，提高韧性并促进可持续发展。

2.行业优秀实践：招商证券积极应对气候风险

招商证券为有效管理气候风险、把握气候机遇，依据g20金融稳定委员会气候相关财务信息披露工作组（tcfd）的建议，积极识别、评估并应对气候风险，持续提升其应对气候风险的管理水平。

招商证券结合气候风险影响的分析，拟定了十四五双碳专项战略规划工作任务，将应对气候风险作为重点工作，明确了绿色金融长短期战略目标，在业务层面，深耕绿色金融，服务社会绿色转型；在运营层面，关注低碳运营，开展环境友好型办公活动。此外，公司设定了具体环境绩效目标，以2019年为基准年，计划至2025年实现经营办公的能源资源消耗持续下降，绿色低碳运营效果提升，并在每年度披露的社会责任报告和esg报告中对包括排放物、废弃物、自然资源使用等环境绩效指标进行披露。

招商证券对标tcfd，结合集团双碳目标和行动计划，识别企业所面临的风险与机遇，从转型风险、物理风险以及机遇三个方面进行分析和分类，定义和描述气候变化为公司带来的风险和机遇。针对识别出的气候风险和机遇，一是根据公司实际情况，评估在战略、业务和财务方面产生的影响程度和时间范围，二是结合《招商局集团碳达峰碳中和行动方案》等集团政策，积极探索应对措施，确保公司有足够的能力和资源应对气候变化风险，准确把握气候变化机遇，形成气候变化风险闭环管理机制。

招商证券投行业务已将气候风险纳入业务风险管理。项目立项方面，招商证券投资银行委员会将高污染行业列为ipo、并购重组业务的审慎类项目，通过线下立项审议和集体决策审慎推进项目，引导投资银行委员会各内设业务部门在前端审慎承揽高污染行业项目；在尽职调查方面，引导项目组充分认识两高项目的监管政策和尽调要求，提高对“高环境风险”的产品和生产环节的核查敏感性，提高核查程序规范性。

（四）数字金融

1.议题概述

一般而言，数字金融是指持牌金融机构运用数字技术，通过数据协作与融合打造智慧金融生态系统，精准地为客户提供个性化、定制化和智能化的金融服务。目前主要包括数字货币、数字支付、互联网贷款、数字信贷、数字证券、数字保险、数字理财等金融业态。2019年以来，我国数字金融行业整体回归合规经营，金融科技赋能数字金融取得新成效，数字金融模式创新亮点纷呈，监管科技提升了数字金融的治理能力，数字金融的监管框架和体系逐渐清晰。

2.行业优秀实践：中油资本积极开展数字转型，赋能科技创新

为大力发展“数字金融”，中油资本“以科技创新为手段、全面提升业务水平”的发展思路，切实强化科技和信息对金融的支撑作用，制定金融数智化发展专项规划，成立网络安全与信息化工作领导小组，有效支持数字金融战略实施落地。同时中油资本各所属金融企业积极建立健全金融科技研发创新管理体系，通过成立专项工作小组、组建金融科技研发人才队伍、建立研发创新机制，切实提升公司科技能力和数据能力，不断夯实数字金融建设基石。

2023年中油资本及下属金融企业数字化转型投入总计达4.58亿元，在金融科技研发创新与应用实践方面持续加大金融科技领域投入，积极推进人工智能、云计算、大数据等领域的科技研发与应用，探索数字化能力在客户服务、产品服务、风险管理等方面的应用，助力公司运营管理数字化转型，实现金融服务效能提升。中油资本下属金融企业昆仑银行重点推进全渠道服务场景、供应链金融服务场景建设，已开展117个项目建设；中油财务围绕人工智能图像识别、机器人流程自动化、大数据应用开展研究，针对业务需求进一步丰富提升核心系统功能，新增、优化司库系统功能137项，完成180余项客户数据标准制定、九大业务领域250余项指标设计等，这些举措切实助力中油资本运营管理数字化转型，有效实现了金融服务的效能提升。

四、结语

总体来看，随着中国证监会等监管机构对esg信息披露的要求日益严格，非银金融行业作为资本市场的重要组成部分，积极响应监管要求，不断完善和加强esg信息披露，整体呈现出行业领先、披露率较高、内容深度的特点，且有持续改善和提升的趋势。尽管非银金融行业整体esg报告披露情况较好，但行业内不同企业之间在esg实践和信息披露的质量和深度上可能存在差异。在绿色金融、esg风险管理、气候风险管理、数字金融等此类行业关键议题的实践中，不同企业结合自身实际经营情况及优势不断提升自身可持续发展水平。预计未来非银金融行业的esg实践及报告披露将更加规范化、标准化，持续推动社会绿色、低碳、可持续发展。

（国新咨询）

注释

〔1〕 中国银保监会，中国银保监会非银行金融机构行政许可事项实施办法[eb/ol]. (2020-03-30) https://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2020-03/30/content_5497176.htm。

〔2〕 中国人民银行等，关于构建绿色金融体系的指导意见[eb/ol]. (2016-08-31)

〔3〕 资料来源：《华泰证券2023年度社会责任报告》。

〔4〕 欧阳日辉. 数字金融蓝皮书：中国数字金融创新发展报告（2021）[m]. 社会科学文献出版社, 2021。